“举报双方从战友到仇敌 银鸽投资乱局雪上加霜”

临近年报公布，银鸽投资( 1.66 -1.78%，诊断股)被举报合伙人实名存在巨额违约担保、贸易空转换等违法违规行为。 双方如何从合伙人反目成仇？ 1850万元的融资为什么会死？ 证券时报·e企业记者多次采访双方，以还原越来越多的真相为目标。

经过记者多次采访，纠缠在一起的双方其实是合作密切的伙伴，双方的矛盾也从广州地标市场延申到上市公司，双方都有比较神秘的一面，各自的重要人物分别有“秦岭落马”、“30亿诈骗”等事件。 《海航系》、《中植系》等资本家的形象也逐渐清晰。

银鸽投资的大股东中，有一个“深沉，难成他人之道”的神秘主体。 总之，目前鸽子投资伤痕累累，部分违规担保坚挺，10亿元虚假贸易被举报，记者采访的第三方人士也表示“贸易空转型嫌疑较大”。

彼此向对方展示“大事件”

无论是举报者的惠誉租赁(举报者以下简称“惠誉一方”)，还是被举报者孟飞(被告举报者以下简称“孟飞一方”)，都有一些神秘的颜色。

首先，被举报方掌舵者孟飞很神秘，很少参与公开资料。 年末，鳌欢迎投资通过接管河南能源持有的银鸽集团100%股权成功投资主银鸽，银鸽投资的实际控制者是孟平。

惠方指出，孟飞在银鸽投资现任实控人孟平之子的同时，也是银鸽投资真正的掌舵者，代理企业实控权，拥有时间较长的中国普天新闻产业股份有限公司(以下称“普天股”)的任职经验。 惠单向国资委通报称，孟飞与已经落马的华融投资前理事会主席秦岭有染，年孟平收购银鸽时，其实是孟飞组织的中商华融投资咨询(有限企业)成为间接收购平台。

香港股华信( 00833 )股份有限公司公告中(年4月25日)，证券时报e企业记者确认孟飞部分履历为深圳市鳌迎投资管理有限企业(年为主银鸽投资的主体)副社长，2006~年担任普天股份有限公司国际事业总部副社长。

根据惠誉方面的通报资料和天眼检查资料，孟飞方面除本人外，关键人物还有顾琦(银鸽投资董事长)、胡志明(银鸽集团和中商联合财富等多家企业法人)、李雨龙和李拉普兰(被称为孟飞亲属，在多家相关企业任职)等，以及相关

举报人惠誉租赁副总经理范杰告诉证券时报e企业记者:“秦岭事件导致孟飞于去年3月至7月被纪委有关部门带走调查。” 这一消息仅在港股华信股份有限公司2019年公告中，并不能证明孟飞在2019年确实“失联”。

另外，作为直接通报对象的惠誉租赁和惠誉方面的所有主体都和背后主导者一样神秘。

另一方面，惠誉租赁注册地是深圳前海多家企业的统一注册地，网上新闻很少，但实际工作地点在公开查询渠道也找不到踪迹。 李拉普兰说:“在他们通报之前，我们不知道有这样的企业(惠誉租赁)，不知道有这笔交易，当时还在调查半天。” 在最初的采访中，银鸠投资董事长顾琦、李普鲁兰等提到了惠誉背后的“老大”。

据《李普鲁兰证券时报》e企业记者介绍，惠誉背后的业主是刘丹、刘璓夫妇，受去年大庆农商行30亿巨额诈骗案的影响，于去年年初前往香港。

公开资料显示，刘丹，男，1971年出生，1994年进入海南省航空企业，主要从事财务、投融资管理工作。 曾担任长安航空财务总监、海南航空财务总监、海航旅游业副理事长兼社长，参与长安航空股份制改造事业、海航诉新华航空重组事业。 年1月从海航退休之前，担任过“海航系”旗下沿海银行的理事长。

受大连农商行诈骗案影响，2019年2月天津滨海农商行副行长方堺落马。 李普鲁兰主张“方堺被抓后，第二天刘丹夫妇逃走了(去了香港)”。

范杰说:“惠誉办公地在深圳，只是找不到，就躲起来了，孟飞也在深圳。 说明了担心报复”。

在最初的采访中，范杰就“幕后老大”表示:“目前还不能明确。” 在补充采访中，刘丹夫妇和惠誉方面的关系被范杰证明，但范杰否认刘丹夫妇因大庆农商行的诈骗案“离家出走”香港。 “我的上司和案件相关人员都是熟悉的关系，合作过，但不是案件的任何主体和相关人员，去香港也是为了解决和孟飞有关的其他企业的问题，现在没有人身限制。”

在范杰口中，惠誉方面表示:“进行资本运营的，有很多不同的主体。” 关于惠誉方面涉及的主体和身份，范杰在新闻发布前专门向记者表示:“都是独立的法律主体，曾被孟飞伤害过。 刘丹刘琰是对方谴责的，我们还有很多其他伙伴。 这个事件不是双方的纠纷。 ”。

各自的语言

从合伙人到反目成仇，很多人提出的焦点是广州百嘉信和银鸽投资两大主体，其中尤以广州百嘉信为导火索。

直接记帐显示，惠誉租赁和银鸽投资存在1850万元的融资纠纷。 范杰表示，事实上，目前的矛盾双方除了密切配合银鸽投资外，还共同获得了广州百嘉信集团有限企业(太阳百货公司是其主要的商业房地产项目)。 “在银鸽上市公司，我们帮了他很多融资。 其中很多是我们介绍的通道，保证融资的24亿大部分是我们介绍的资本家，在广州项目中我们没有流血。 ”。

范杰表示，双方2019年共同收购广州百嘉信，“我们实际上是控股股东(上海译希和北京万士丰各占30% )，孟飞是小股东(瑞盛企业占40% )，但从2019年2月开始双方矛盾白热化，他(孟飞)

范杰表示，双方分歧最初在经营思路上排在首位，“当时房地产领域资金比较紧张，债务压力较大，资金周转困难。 我们的核心观点是尽快处置广州这个项目，银鸽项目的市值几波就很快上涨，然后清理资金来源的钱，大家很容易聚在一起。” 范杰说:“孟飞想一直把我们联系在一起。 广州项目和上市公司想要扶持。 因为百货公司(百嘉信旗下的太阳百货公司)每月有1500万元的现金流，上市公司也有现金流。 ”。

“我们评价了他的想法，知道了当时他(孟飞)的几个项目面临着很大的资金问题。 》范杰还向记者提交了比较孟飞方面管理的中商鼎新私募基金的通报书(深圳p2p项目)，称该项目一、二期均在2019年到期时出现部分未兑付情况，证明了孟飞方面资金紧张状况。

据范杰介绍，2019年2月，随后有通报称:“孟飞当时直接雇佣警卫，将我们的员工强制赶出企业，强制撤掉门禁卡，扣押私人物品，用黑社会的力量进行威胁。”

记者为了就双方矛盾证明孟飞方面，李普鲁兰做出了相关回应。 “万士丰和上海的意希不是一家人，但在双方矛盾之后，意希不再让他们(惠誉方面)使用章。 你现在不可能让对方产生意义希望。” 在百嘉信的分工中，由孟飞方面代表的瑞盛企业负责经营，万士丰和上海翻译希负责融资，三者处于一致的行动者关系。 但是上海的玄希只有分红权没有表决权，所以当时我们还是大股东。 因为不存在剥夺公章的说法，这是董事长治理企业的正常行为，他们是故意扭曲的。

对此，范杰表示:“我们的主体是确定的，我是意义上的授权代表，长期以来与我们一起应对相关法律问题。” 但他还说，意希是合作公司，背后确实有另一个合伙人，意希公章是共同管理，章中有一定的审批程序。 记者在范杰发来的文件中，看到了万士丰和意希2019年5月作为广州百嘉信控股股东发表的公告，有两者的公章，2019年9月的另一份文件中也同样看到了上海意希的关联。

关于双方矛盾的根源，李普鲁兰说:“他们(刘丹夫妇)的数十亿银行贷款诈骗被发现，漏洞未填，退路企图远程操控企业财务，但我们作为合作伙伴感到害怕，不同意他们重新控制企业融资、财务等。 坦率地说:“双方都有矛盾。”

银鸠大股东之谜

双方吵架后，斗争的矛头从广州项目延伸到了上市公司。 据采访，银鸽投资背后真正的大股东构成有着神秘的剧情。

范杰表示，之所以对银鸽违规担保有如此详细的了解，除了小部分直接参与之外，剩下的部分被介绍给我方的相关资本家之所以死，是因为“我们当时敞开心扉向孟飞介绍了自己资金方面的所有朋友，大家都被坑了，

但是，由于双方的合作模式和银鸽大股东的作用，李普鲁兰在证券时报e企业记者的另一个版本中表示，当时己方(孟飞方面)是与惠誉方面合作收购的银鸽，是大股东的成员，如惠誉方面所说的“介绍资本家”、“ 白色有责任。 这两个项目都是他们找来的融资者，我们不知道，也不知道见过人，也不知道怎么联系，直到后来融资者找了房子才一一认识”。

李普鲁兰表示，双方收购银鸽时资金和银鸽投资违约担保均由刘丹夫妇，即惠誉一方操纵，“这些细节他们甚至可以说没有我们。 你认为谁在统治着谁？ 所有的资料都在他们手里”。

李拉普兰还说:“百嘉信的财务负责人、结算负责人、融资负责人吕碧君是他们的主要成员，银鸽投资当时的两名财务负责人(张帆、罗金华)是刘丹派来的，分别是海航系的背景，这能说他们没有参与吗？ 银鸽高层股东中商华融基金，该基金劣质后段合伙人苏维娜，是刘丹的母亲。 ”。

立信会计师事务所董事长、首席合伙人朱建弟对记者说:“原来的通报也是惠誉一家的话，关联公司都是参与者，情况我们也向监管部门报告了。” 银鸠投资董事长顾琦对记者说:“惠誉背后的是原大股东一方。” 另外，根据范杰提供的资料，被任命为百嘉信副社长、孟飞的表弟李普鲁兰告诉记者:“银鸠和百嘉信是双方共同拿走的。”

天眼查显示，作为年收购和主银鸽投资主体的鳃迎投资，在lp深圳中商华融投资咨询(有限合伙)股东中，除持股90.57%的绝对大股东北方国际信托外，其余还有孟飞方面的中商联合财富、顾琦，也作为苏维娜人员而闻名。

另外，根据公开资料和采访验证，在银鸽投资的财务负责人一职中，双方呈现出“你我中有你”的局面。 银鸽投资年5月以来的三位财务总监张帆、罗金华、汪君，历史上张帆和汪君有着直接的海航背景。 即使银鸽投资董秘邢之恒也有直接海航历史。

在双方阵营的人员划分中，李茁概括说:“看起来明显位置的人基本上是我们的人，负责运营，必须在前台。” 但是，记者发现，同样有海航履历的汪君和邢之恒被指责为孟飞方面的人员，张帆、罗金华被指责为“插队”。

对此，范杰介绍说:“张帆、罗金华虽然是丹总推荐的，但只是向孟飞介绍了简历，其中有面试还是孟飞在万豪酒店亲自进行的。” 对汪君和邢之恒，范杰说:“可能是我们介绍的，也可能是孟飞认知的其他海航者介绍的。 他看得比认识海航的人高得多”。

但是，在有人指出刘丹夫妇也是银鸽投资大股东之一的事件中，范杰说:“这是混淆概念，不准确，不是我们投的钱，而是我们的合作伙伴，正因为双方合作密切，所以很了解具体情况。” 但是，关于具体的“合伙人”是谁，范杰说:“这关系比较深，不能公开那么多。 因为涉及到了一些不方便的人。”

关于苏维娜的事，范杰和刘丹商量后回答了记者。 “我也不知道惠誉租赁，也不怎么评论，但我希望银鸽的管理层能自问一下，是谁在造谣，是在逃避法律责任。 ”。

此外，李柱铭原本表明在广州项目上的一致行动者协议和双方合作项目的谴责划分文件(非原本文件)，之后发给记者，但在发出消息之前，有关文件问题的李柱铭还没有回复。

除了被举报的多项等待调查的违规行为外，鳃迎投资曾承诺向银鸽投资注入高质量资产，在双方的斗争中似乎相距甚远。 欢迎投资延长承诺期，目标是在未来一年内，即2021年5月26日前完成上述业务，将收购目标中符合上市条件的高质量资产注入上市公司。 公告称，截至目前，螯合投资还没有注入资产的确定计划。

贸易空转换嫌疑

双方争执背后的真相仍有待监管确认，但矛头指向的银鸽投资已伤痕累累，除惠誉通报的24亿元违约担保已被6.99亿元监管确认外，通报的另一件事——10亿元“虚假贸易”也同样备受关注，记者关注。

2019年10月，上海证券交易所发出询问函，投资过银鸽大宗贸易问题。 银鸽投资否认了虚假贸易，但当时的立信事务所回应称:“现有的审计证据无法比较有效地识别交易对方的相关关系，无法评价银鸽投资是否协助了发行商业券等向第三方挪用银鸽投资资金的行为。”

此外，在银鸽投资贸易关联公司似乎控制权各自独立的背后，证券时报e企业记者在天眼检查中发现一些企业存在一定的相关性。 河南鼎鼐的实际统治者张秀玉，年与河南融纳一起被列为借款合同纠纷的被执行人。 在惠誉租赁者提供的作为中间企业参与背靠背业务的企业名单中，河南大乘供应链管理有限企业的股东、监事郭莎莎更名为河南鼎鼐监事郭莎莎，另一名单中上海盛光实业有限企业的实际控制人支付珂，与河南大乘实际控制人重名。

惠租借人还向证券时报e企业记者展示了多家银鸽投资和普天国际及下游河南融纳、河南鼎鼐的扫描版合同材料，旨在证明银鸽投资空的乙二醇闭环贸易的本质。

例如，2019年1月14日，银鸽投资合计金额5260万元，向普天国际订购1万吨乙二醇，卖方确认签字时间为1月17日，1月15日，银鸽投资每吨上涨60元，为这1万吨乙二醇

“银鸽投资与关联公司贸易一致，且时间相同，多为当日买入当天或当日买入次日卖出，也有先卖出后买入的情况。 这个时间特征极不符合正常的贸易流动形式和商业规则。

正常贸易的情况下，作为中间商寻找的买家和卖家通常存在时间差，没有当天购买当天的销售和当天购买第二天的销售的时间差。 ”

惠租人向《证券时报》e企业记者表示，“乙二醇是银鸽日常纸制品生产中使用的普通化学原料，投诉量不多，一般一年投诉量不足百万元，但银鸽每年大量购买超过10亿元，这是不符合常理的。”

除实名通报资料外，在采访中，不少投资分析人士向证券时报e企业记者表示，银鸽投资近两年财务数据明显不合理，涉嫌空转行贸易。

银鸽投资年报显示，企业期间营业收入28.35亿元，预付款规模5.87亿元，年预付款1.53亿元。 针对预付金的数据情况，银鸽投资表示，由于原材料价格上涨，为开拓木浆等主要原材料的采购来源，锁定相应产品的货源和价格进行预付金。 此外，企业应收票据规模达到8.33亿元，全年为2.05亿元。 2019年三季报报道，银鸽投资的预付款和应收票据规模再次迅速扩大，期内企业实现营业收入15.77亿元，预付款达到10.83亿元，应付票据更是达到16.68亿元。

“现在买茅台需要预付，但其他商品不需要预付这么多钱。 另外，银鸽投资2019年收入只有十几亿，价格多少，预付账超过10亿，这显然是不常识的。 ”。 财务专家方烈对证券时报e企业记者表示，造纸领域龙头企业山鹰纸业( 3.03 -0.33%，诊断股)的财务数据异常明显。 2019年第三季度，山鹰纸业盈利规模超过170亿元，企业预付金不过1.58亿元，应付票据也不过164万元，几乎不计入，这一点可以忽略不计。

方烈表示，从以上财务数据来看，银鸽投资的大致比例存在贸易空转换问题，但企业应付票据额高的企业很可能是企业用虚构票据本质担保的行为。

“2019年三季度银鸽投资合并资产负债表显示的库存只有1.75亿元，在建设工程中只有1000万元以上，但企业期间短期贷款规模达到7.72亿元，还有这么多应付款，钱去了哪里？ 而且，2019年第三季度，银鸽投资现金和现金等价物净增加值超过300万元，年增长率超过-1.5亿元，表明该企业基本只剩下空壳。 ”。 未命名的投资分解者对证券时报e企业记者说。

隐藏的中植系统[/s2/]

在记者采访中，中植系也以不同的主体被提及。 银鸠投资董秘邢之恒在电话中对证券时报e企业记者说:“惠誉方一直阻挠企业与中植的合作，我也不知道为什么。” 惠誉·里斯范杰在最初的采访中也简单提到了“中植”的名字。

4月17日，银鸽投资公告称，冯冲和荣天因员工原因申请辞去企业第九届董事会董事、高级管理层职务。 当天，企业宣布，因40008万元电子商务承兑汇票，被北京通冠资本管理有限企业告上法庭。 公告显示，通冠资本向河南融纳电子商务有限企业交付超过3.7亿元，获得上述票据，但银鸽投资为上述电子商务承兑汇票的开票人、承兑人。

天眼查消息称，通冠资本向上穿透5个层面后，模拟控制者为解直锟。 这表明了鸽子投资与中植系关系的破裂。

相关公开资料显示，冯冲和荣天两人有明显的中植系背景，两人最早出现在银鸽投资上是在去年7月，银鸽投资公告同意冯冲补选，荣天为第九届董事会非独立董事候选人，市场曾传出中植有望投资银鸽的说法。

范杰说:“我们只是对比鲜明的孟飞，不想涉及第三者。 没有对比中植。 不管谁接手鸽子，安抚我的资本家，解决债权事件，我们都欢迎。 ”。

关于中植系和银鸽的投资和双方的关系，范杰说:“双方和中植系有不同的联系渠道，中植系也为银鸽的投资参与了很多融资和二级市场的配资。” 据他介绍，中植系对银鸽的投资包括担保融资、商票、二级市场配资等，“应该是20亿到30亿的总规模，是老孟和中植做的，具体金额无法透露。”

据他说，后来中植系想托管银鸽投资“保壳”。 “冯冲，荣天入职的时间其实是他们合作开始的时间，双方当时应该在主机协议上签了字。 ”。 但是，对于主机协议，范杰也说:“这个我坐不下。”

关于中植为什么和孟飞“闹”，范杰说:“根据银鸽的现状，中植继续和孟飞合作没有意义。 主机拿不回钱，要求诉讼”。 关于冯冲、栾天离职的消息，他还说:“通过我们的渠道得知的消息是，孟飞起到了很大的负面作用。”